Moody’s: Πρέπει να πωλήσει NPLs η Τρ. Κύπρου

Η μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων της Τρ. Κύπρου στα επίπεδα του 20% που επιδιώκει θα εξαρτηθεί από τη δυνατότητα της να πωλήσει κάποια από αυτά, εκτιμούν οι Moody’s. Σε ειδική του έκθεση για την τράπεζα, ο οίκος αναφέρει ότι η συνεχιζόμενη ανάκαμψη της μετά από μια διάσωση πριν από τέσσερα χρόνια θα εξαρτηθεί από την ικανότητα της τράπεζας να καθαρίσει σημαντικά το βιβλίο δανεισμού της από τα επισφαλή δάνεια. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια μειώθηκαν στο 40% του δανειακού χαρτοφυλακίου τον Μάρτιο του 2017 (€8 δισ.) από 53% τον Δεκέμβριο του 2014, λόγω των αναδιαρθρώσεων των δανείων, των ανταλλαγών χρέους με περιουσιακά στοιχεία και των διαγραφών. Η διοίκηση έχει θέσει φιλόδοξους στόχους να μειώσει κατά το ήμισυ τον δείκτη σε 20% μέχρι το 2019. «Θεωρούμε ότι ο στόχος είναι εφικτός μόνο εάν η τράπεζα περιλαμβάνει επίσης τις πωλήσεις NPLs στο σύνολο των εργαλείων της. Η βελτίωση της ποιότητας των δανείων οφείλεται στην αναδιάρθρωση των δανείων. Η πρόοδος των αναδιαρθρώσεων έχει οδηγήσει σε μεγάλους όγκους εξυπηρετούμενων δανείων.

Η διοίκηση αναμένει άλλα δάνεια ύψους €1,6 δισ. περίπου, τα οποία πρέπει να αναταξινομηθούν ως εξυπηρετούμενα μέχρι το 2019», αναφέρεται. Από το 2014, η ειδική μονάδα αναδιαρθρώσεων της τράπεζας χειρίστηκε σχεδόν €10 δισ. μη εξυπηρετούμενων και χαμηλών επιδόσεων δανείων από ένα συνολικό δανειακό απόθεμα €20 δισ. τον Μάρτιο του 2017. Περίπου το 91% των εταιρικών αναδιαρθρωμένων δανείων δεν έχουν καθυστερήσεις. Η ενίσχυση της οικονομίας θα στηρίξει τη βελτίωση των επιδόσεων των δανείων. Η οικονομία της Κύπρου γνώρισε ευρεία ανάκαμψη, η οποία οφείλεται στον αυξανόμενο τομέα του τουρισμού, στην ανάκαμψη του κατασκευαστικού τομέα και στην αύξηση των καταναλωτικών δαπανών καθώς μειώνεται η ανεργία. Ο οίκος εκτιμά ότι η οικονομία θα παρουσιάσει αύξηση του ΑΕΠ κατά 2,7% το 2017, ενισχύοντας την ικανότητα αποπληρωμής του χρέους των δανειοληπτών. Η τράπεζα έχει κάνει τακτική χρήση της ανταλλαγής χρέους με περιουσιακά στοιχεία. Αυτό δίνει τον τραπεζικό έλεγχο των περιουσιακών στοιχείων που παρέχονται ως εξασφάλιση, επιτρέποντάς να ορίζει πιο ρεαλιστικές τιμές πώλησης και να επωφελείται από το εισόδημα που παράγεται από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, παρόλο που τα περιουσιακά στοιχεία μεταφέρονται με έκπτωση 25% -30% σε τρέχουσες τιμές, η τράπεζα εκτίθεται στον κίνδυνο ζημιών εάν δεν είναι σε θέση να πωλήσει τα στοιχεία του ενεργητικού στην κατάλληλη τιμή. Η τράπεζα έχει διαγράψει €1,6 δισ. κακών χρεών από το 2014. Αν και αρχικά δίστασε να διαγράψει τα επισφαλή δάνεια, αυτό είναι ένα μέτρο που χρησιμοποιείται όλο και περισσότερο από την τράπεζα. Η διοίκηση αναμένει ότι περίπου το ένα τρίτο της μείωσης των NPLs θα οδηγηθεί με διαγραφές. «Οι λογιστικές διαγραφές των επισφαλών δανείων δεν περιορίζουν την τράπεζα να επιδιώξει την είσπραξη οφειλών. Ωστόσο, αναμένουμε περιορισμένες αντιστροφές αυτών των διαγραφών στο μέλλον. Η τράπεζα θα πρέπει να πουλήσει χαρτοφυλάκια NPLs για να επιτύχει τον στόχο της για το 20%.

Αν υποθέσουμε ότι οι νέες δανειοδοτήσεις ανέρχονται σε € 1,5 δισ. ετησίως, οι διαγραφές σχεδόν €300 εκ. ετησίως και ότι όλα τα αναδιαρθρωμένα δάνεια καταστούν εξυπηρετούμενα δάνεια, εκτιμούμε ότι ο δείκτης των μη εξυπηρετούμενων δανείων της BOCY θα μειωθεί περίπου στο 22% μέχρι το 2019. Επομένως, θα απαιτηθούν πρόσθετες πωλήσεις NPLs προκειμένου η τράπεζα να επιτύχει το στόχο της κατά 20%», αναφέρει ο οίκος.
Πηγή: Stockwatch – 27/07/2017

Leave a Reply

Your email address will not be published.